他调阅了“红星厂”近三年的财务报表和资产评估报告。报告是由轻机集团指定的第三方评估机构出具的，程序上似乎没有问题。但几个细节引起了他的高度警惕：
第一，关于存货和应收账款的计提。评估报告对大量积压的库存产成品和多年未能收回的应收账款，计提了近乎100%的坏账和跌价准备，理由是“产品技术落后，无法销售”和“债务人经营困难，回收无望”。这使得账面资产大幅缩水。
第二，关于土地使用权的估值。“红星厂”位于轻机集团老厂区边缘，占地面积约三十亩。评估报告引用了数年前的一次区域工业用地基准地价，估值偏低。但赵江河隐约记得，近期省里城市规划调整，那片区域似乎已被纳入新的“产城融合示范区”规划范围，周边地价已有明显上涨趋势。评估报告对此只字未提。
第三，也是最关键的一点，关于“星火科技有限公司”的出资人。备案材料中只列出了几个轻机集团中层干部和少数职工代表的名字，出资额度也看似合理。但赵江河通过非正式渠道，侧面了解到，这家新公司的实际控制人，很可能与轻机集团某位副总，以及……一位与张建春副主任关系密切的商人有关联。
一个模糊但危险的轮廓在赵江河脑中逐渐清晰：通过做低不良资产价值、低估潜在增值资产（尤其是土地）、安排关联方成立新公司，以承担债务和安置职工这块“遮羞布”，近乎零成本地攫取一家国有集体企业的核心资产（特别是那块即将大幅升值的地皮）。而所谓的“债务”，经过精心“处理”后，实际需要新公司承担的远没有账面那么高；所谓的“安置职工”，很可能只是将部分老职工以低标准买断工龄，而新公司则会重新招聘廉价劳动力。
这是典型的、手法隐蔽的国有资产流失！
赵江河感到后背一阵发凉。这不是他在书本上看到的案例，而是真实发生在自己眼皮底下，涉及省属大型国企，甚至可能牵涉到委内高层领导的复杂事件。其操作手法专业，表面文件齐全，几乎做到了“程序合规”。
他立刻意识到问题的严重性和敏感性。这不仅仅是一个经济问题，更是一个政治雷区。直接捅出去？证据尚不充分，打草惊蛇不说，很可能引火烧身，毕竟对方在委内也有倚仗。装作不知？任由国有资产被侵吞，这违背他的良知和职责，更辜负了周启明的信任。
他陷入了深深的沉思。点燃这根导火索，需要极大的勇气和极高的智慧。
他首先做的，是更加不动声色。他没有向任何人，包括陈处长，透露自己的发现和疑虑。他像往常一样处理着“红星厂”改制的备案流程，只是在内部签报上，谨慎地写下了“方案基本符合程序，但部分资产估值及职工安置细节建议请产权管理处、企业改革处会同复审”的意见。这是一个符合他职责范围、看似为了完善程序、实则将水搅浑、引入更多监管环节的策略。
同时，他开始了极其隐秘的调查。他利用周末时间，独自一人去了“红星厂”所在的区域。果然，那里虽然看起来依旧破败，但周边已经竖起了新的规划公示牌，“产城融合示范区”的字样清晰可见，不远处已有新的商业楼盘开始动工。他假装路人，与厂区门口闲聊的老工人攀谈，了解到所谓“无法销售”的库存，其实有一部分是通用的标准件，市场需求依然存在；而“安置职工”的方案，厂里传出来的风声是对老职工非常不利。
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